五大西方能源巨头首季“开门不红”

  市场认为,受能源需求前景疲弱、国际油价下跌、美国能源和贸易政策变化不断等因素叠加影响,西方国家油气行业利润持续从2022年历史高点回落。

  2025年首个财报季到来,5大西方能源巨头——埃克森美孚、雪佛龙、bp、壳牌和道达尔能源一季度全军覆没,盈利较去年同期均出现不同程度缩水,不仅触及2021年以来最低水平,甚至有可能在未来几个月进一步下降。市场认为,受能源需求前景疲弱、国际油价下跌、美国能源和贸易政策变化不断等因素叠加影响,西方国家油气行业利润持续从2022年历史高点回落。

  英国bp一季度净利润13.8亿美元,同比近乎“腰斩”。一季度每股派息0.08美元,同时宣布7.5亿美元股票回购计划,较之前有所收缩。一季度净债务升至269.7亿美元,高于去年第四季度末的229.9亿美元。

  不过,bp首席执行官默里·奥金克洛斯表示,公司在执行战略调整方面取得良好开端。“一季度运营表现优异,上游业务运营效率创历史上最新的记录,炼油厂运营效率达到24年来最佳水平,连续取得6项勘探发现,这非常罕见,同时启动了3个大型项目。”

  为重建投资者信心,bp于2月宣布战略重置,削减可再次生产的能源支出、增加核心油气业务年度开支。

  当前,国际油价持续走低,布伦特原油价格跌至65.19美元/桶,较一年前大幅回落。针对油价走势预期,bp表示,即使油价波动,也能通过原油、天然气和成品油3大业务线布局实现收入多元化,整体计划不会受到明显影响。

  壳牌一季度调整后利润55.8亿美元,同比下滑28%、较去年第四季度下滑52%。一季度营收692.3亿美元,同比下降4.5%。

  壳牌宣布启动新一轮35亿美元股票回购计划,预计第二季度完成,这是该公司连续第14个季度实施至少30亿美元股票回购计划。壳牌过去四个季度股东分配总额占运营现金流的45%。

  壳牌首席执行官魏斯旺表示,一季度又提交了一份稳健的答卷。“强劲的业绩表现与颇具弹性的资产负债表,促使我们启动了新一轮股票回购。”他说,“我们再次重申2025年200亿至220亿美元年度投资预算。”

  3月,壳牌宣布增加股东回报、削减支出并加码LNG布局。壳牌将对全球化工业务开展系统性战略评估,欧洲多个化工资产已被列入可能部分或全部关闭的选项范围。目前,壳牌已启动对德国、荷兰、英国3大化工基地的重新定位和调整,并强调欧洲地区市场条件已极度严峻,能源成本、碳排放成本和基础设施网络成本明显高于全球其他地区。

  道达尔能源一季度调整后净利润41.9亿美元,同比下降18%、较去年第四季度下降15%。一季度营收479亿美元,同比下降14%。一季度油气产量同比增长4%。

  一季度道达尔能源勘探与生产板块表现强劲,调整后净营业收入25亿美元,现金流43亿美元,进一步巩固2025年油气产量增长超3%的目标。一季度下游业务拖累整体盈利,调整后净营业收入5亿美元,现金流11亿美元,欧洲炼油利润率疲软,石化与生物燃料利润率下滑。

  道达尔能源一季度净债务增至201亿美元,同比增加59亿美元,部分原因是运用资金的季节性变化。即便如此,道达尔能源仍就保持今年170亿至175亿美元的净投资指引,其中45亿美元用于低碳能源,并寻求将今年油气产量提高3%以上。

  尽管一季度盈利下滑,道达尔能源仍然宣布实施20亿美元股票回购计划,并对实现2025年基本面增长目标充满信心。一季度派息0.85欧元/股,继续维持今年7.6%的股息增长目标。

  道达尔能源首席执行官潘彦磊表示,地缘与宏观经济环境动荡不断,4月初以来布伦特原油价格跌破70美元/桶,但这不会影响二季度股票回购脚步。

  埃克森美孚一季度净利润77.1亿美元,同比下滑6%。一季度营收831.3亿美元。一季度经营活动产生的现金流为130亿美元,自由现金流为88亿美元。

  一季度埃克森美孚油气产量达455万桶/日石油当量,同比增长20%。美国二叠纪盆地与圭亚那产量增长叠加成本削减,有效对冲国际油价下行。该公司一季度炼油业务盈利8.27亿美元,同比下降40%,主因是炼油利润率收缩。

  另外,一季度埃克森美孚通过分红与股票回购向股东返还91亿美元,其中分红43亿美元,股票回购48亿美元。二季度派息水平为每股0.99美元。埃克森美孚承诺将在2026年结束之前每年回购200亿美元股票。

  埃克森美维持2025年270亿至290亿美元的资本支出指引,预计今年将投产大约10个新油气项目,包括圭亚那、二叠纪盆地及巴西的新油田,以及美国墨西哥湾沿岸的LNG项目。

  面对复杂市场环境,埃克森美孚首席执行官伍德伦表示:“我们凭借规模优势与成本控制展现经营韧性,以应对波动性不断的市场环境。”

  雪佛龙一季度净利润35.12亿美元,同比下降36.73%。一季度营收476.1亿美元,同比减少2.27%。一季度油气总产量335万桶/日石油当量。

  一季度雪佛龙通过分红与股票回购向股东返还69亿美元现金,其中派息30亿美元,股票回购39亿美元。基于当前波动的市场环境,雪佛龙放缓股票回购步伐,二季度股票回购规模降至25亿至30亿美元。不过,继续维持全年100亿至200亿美元股票回购指引。

  但雪佛龙上游业务承压,一季度利润18.6亿美元,同比下降超10%,主因是经营成本上升及大宗商品的价值下跌。下游业务波动,一季度实现1.03亿美元利润,较去年第四季度扭亏为盈,但同比大降77%,主因是精炼产品营销售卖利润率下降。

  雪佛龙首席执行官迈克·沃斯表示:“随着全球经济可能放缓,预计未来需求量开始上涨或进一步减弱。”

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